臧式毅,字奉久,1885年出生于奉天城南前三道岗子村。宣统元年(1909年)时曾公费留学进入日本东京振武学校,入日本陆军士官学校第9期学习。宣统3年(1911年)归国。早年曾追随孙烈臣。1920年直皖战争,段败。臧式毅时任西北边防军参谋长,被直系所俘,拘禁数月。1924年6月,臧式毅奉张作霖之命调回沈阳,接替张学良的东北陆军整理处参谋长一职。1925年任江苏督办公署参谋长。后孙传芳攻奉,臧被执,羁押半年后获释。1928年6月4日,张作霖遇炸身亡之后,臧式毅与刘尚清等人商议“秘不发丧”,- 大帅去世消息,并且秘密派人告之张学良。由于臧式毅等人的妥善处理,缓和了当时局面,使张学良平稳接管整个东三省,受到张的赏识。东北易帜后,任东三省保安总司令部少将参议。东三省保安总司令部中将参谋长。1930年,臧式毅担任辽宁省政府主席,在治理东北财政金融方面颇有建树。任职期间清政廉洁,起初他在省城租几间瓦房居住,后张学良出钱为他购置了一套房子。在省长任职期间,他参与组织领导“奉天通志”的编撰工作。
九一八事变时,臧式毅被日本关东军扣押,软禁3个月后,他不遵母命,投降日本,任伪奉天省长,其母投缳 ,以身殉国。臧式毅积极参与策划成立伪满州国。当时汉奸林立,其中军界有号称汉奸四巨头之说。这四个人是曾经任张学良讲武堂老师的熙洽,奉军中张作霖的左右手,东省特区行政长官张景惠,还有一位就是臧式毅。伪满州国建立后,他担任伪满民政部总长兼奉天省长,康德元年(1934年)伪民政大臣,1935年5月任伪参议府议长、兴亚国民运动大会总司令。1941年10月28日,他以伪满州国全权代表身份飞往南京,与南京汪伪政权签订所谓《日满华三国共同宣言》。在伪满的“新京”,日本人派特务暗中监视他,臧式毅感觉苦闷,以鸦片烟自醉。1945年,伪满政府垮台后,臧等人举行“重臣会议”,梦想成立“维持会”,以地方政权实体的资格与苏军谈判。8月30日苏军逮捕了臧式毅,押在苏联远东监狱,后引渡回国。1956年11月13日,病死于抚顺战犯管理所,终年71岁。